म्युचुअल फंड क्या है?

म्युचुअल फंड क्या है? What is Mutual Funds ❓ 

एक म्यूचुअल फंड एक पेशेवर रूप से प्रबंधित निवेश योजना है, जो एक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी (एएमसी) द्वारा चलाई जाती है, जो स्टॉक, बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियों में निवेश करने के लिए कई निवेशकों के पैसे जमा करती है।

म्यूचुअल फंड में स्टॉक, बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियों का एक पोर्टफोलियो होता है

वे छोटे निवेशकों को कम कीमत पर पेशेवर रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो तक पहुंच प्रदान करते हैं

म्यूचुअल फंड कुछ ईस तरह काम करते हैं - जब आप म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं, तो आप अन्य निवेशकों के साथ पैसा जमा कर रहे होते हैं। 

आपके द्वारा निवेश किए गए पैसे के बदले आपको फंड की इकाइयाँ (unit's) मिलती हैं। 

जैसे-जैसे अधिक निवेशक जुड़ते हैं, फंड नई इकाइयाँ जारी करता है। 

इन निवेशों को एक फंड मैनेजर द्वारा नियंत्रित किया जाता है, जो दिन-प्रतिदिन के आधार पर फंड का व्यवस्थापन करता है, और यह तय करता है कि फंड के निवेश उद्देश्यों के आधार पर रोखे को कब खरीदना और बेचना है।

एक फंड का शुद्ध संपत्ति मूल्य पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों के कुल मूल्य को जारी की गई इकाइयों(unit's) की कुल राशि से विभाजित करके प्राप्त किया जाता है। 

यह आपको यह समझने में भी मदद करता है कि म्यूचुअल फंड कैसा प्रदर्शन कर रहा है। 

यह भी समझना चाहिए कि प्रतिभूतियों का बाजार मूल्य हर एक दिन बदलता है, जिसका अर्थ है कि एनएवी (NAV) हर दिन बदलता है।

निवेशकों के पैसे का उपयोग म्यूचुअल फंड द्वारा स्टॉक, बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियों जैसी संपत्ति खरीदने के लिए किया जाता है। 

म्यूचुअल फंड द्वारा खरीदी गई सभी संपत्तियों का कुल मूल्य एसेट अंडर मैनेजमेंट (AUM) कहलाता है। 

जैसा कि उल्लेख किया गया है, इन फंडों को फंड मैनेजरों द्वारा नियंत्रित किया जाता है, जिनके पास बाजार के बारे में जानकारी होती है।

जब आप अपनी गाढ़ी कमाई का निवेश कर रहे हैं, तो सावधान रहना जरूरी है - यही कारण है कि म्यूचुअल फंड निवेशकों द्वारा पसंद किए जाते हैं, क्योंकि वे एक विनियमित वातावरण में काम करते हैं। 

बाजार नियामक, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) सभी म्यूचुअल फंडों की देखरेख करता है।

🔶 निवेश करने के तरीके: म्युचुअल फंड में निवेश के दो तरिके हैं 

SIP - Systematic Investment Plan. इसमें आप किसी एक म्युचुअल फंड में एक तय समय तक महिने के महिने एक तय राशि जमा कर पाते है | 

उदाहरण के रुपमें कहे तो अगर आप 1 साल के लिए किसी म्युचुअल फंड में निवेश करना चाहते हैं और आप महिने के महिने 500 रुपये जमा कर सकते है तो यह आप सिप(SIP) के जरिए कर सकते हैं |

LUMPSUM- लमसम याने यहां आपको महिने के महिने पैसे जमा नहीं करने पडते है | यहां आपको एक तय रकम जो आप निवेश करना चाहते हैं वो पुरी रकम एक तय समय के लिए एक साथ जमा करनी पडती है |

उदाहरण के रुप में कहें तो आपको किसी एक म्युचुअल फंड में 1 साल के लिए 2000 रू. राशी डालनी है तो आपको एक ही बारी में जमा करना होगा |

1) लॉक-इन :

अन्य वित्तीय साधनों के विपरीत, म्यूचुअल फंड योजनाओं में लॉक-इन अवधि नहीं होती है। 

ईएलएसएस या इक्विटी-लिंक्ड सेविंग स्कीम म्यूचुअल फंड की एकमात्र श्रेणी है जिसमें न्यूनतम तीन साल की लॉक-इन अवधि होती है।

2) तरलता:

म्युचुअल फंड उच्च तरलता प्रदान करते हैं - आप जब चाहें (ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड योजनाओं के मामले में) उनमें प्रवेश कर सकते हैं और बाहर निकल सकते हैं।

3) उच्च रिटर्न:

म्यूचुअल फंड के मामले में, इक्विटी फंड सबसे पसंदीदा विकल्प हैं, क्योंकि वे उच्च रिटर्न और पूंजी की पेशकश करते हैं।

4) लाभांश विकल्प:

म्युचुअल फंड एक लाभांश विकल्प प्रदान करते हैं, जिसमें योजना द्वारा किए गए लाभ को समय-समय पर यूनिट धारकों को वितरित किया जाता है। 

इन लाभों का भुगतान त्रैमासिक, अर्ध-वार्षिक या वार्षिक आधार पर किया जाता है।

5) निकासी अवधि :

ओपन-एंडेड योजनाएं बहुत अधिक तरलता प्रदान करती हैं, इसलिए एक बार रिडेम्पशन हो जाने के बाद, धन को आपके निर्दिष्ट बैंक खाते में स्थानांतरित करने में केवल तीन कार्यदिवस लगते हैं।

म्यूचुअल फंड के प्रकार (Types Of Mutual Funds) 

🔶 इक्विटी फंड(Equity Fund) -

इन फंडों का उद्देश्य बाजार पूंजीकरण की एक श्रृंखला में कंपनियों के शेयरों में निवेश करके संभावित रूप से उच्च रिटर्न उत्पन्न करना है। 

ऐतिहासिक रूप से, वे डेट फंड और सावधि जमा से बेहतर प्रदर्शन करते हैं। 

यह कंपनी का प्रदर्शन है जो निवेशक को प्राप्त होने वाले प्रतिफल को तय करता है।

🔶 लार्ज कैप फंड(Large-Cap Funds) -

ये फंड, जैसा कि नाम से पता चलता है, अपने कोष का एक बड़ा हिस्सा बड़ी कंपनियों में निवेश करते हैं। 

20,000 करोड़ रुपये से अधिक के बाजार पूंजीकरण वाली कंपनियों को लार्ज-कैप के तहत वर्गीकृत किया गया है। 

इन कंपनियों का अच्छा ट्रैक रिकॉर्ड है और ज्यादातर मामलों में, स्थिर कॉर्पोरेट प्रशासन प्रथाएं हैं।

🔶 मिड कैप फंड(Mid-Cap Funds) -

ये ओपन-एंडेड, इक्विटी फंड हैं जिन्हें अपनी कुल संपत्ति का न्यूनतम 65% इक्विटी और मिड-कैप कंपनियों के इक्विटी-संबंधित उपकरणों में निवेश करना होता है। 

भारत में, ₹5000 करोड़ से ऊपर और ₹20000 करोड़ से कम बाजार पूंजीकरण वाली कंपनियों को मिड-कैप कंपनी माना जाता है।

🔶 लार्ज एंड मिड कैप फंड(Large and Mid-Cap Funds) -

विनियमों के अनुसार, लार्ज और मिड कैप फंड कुल संपत्ति का न्यूनतम 35 प्रतिशत लार्ज कैप कंपनियों में और न्यूनतम 35 प्रतिशत कुल संपत्ति का मिड कैप शेयरों में निवेश करते हैं।

🔶 स्मॉल कैप फंड(Small-cap Funds) -

स्मॉल-कैप फंड ओपन-एंडेड इक्विटी फंड हैं और उन्हें अपनी कुल संपत्ति का कम से कम 65% स्मॉल-कैप शेयरों में निवेश करना होता है। 

ये वो कंपनियां हैं जिनका बाजार पूंजीकरण ₹5000 करोड़ से कम है। 

इन फंडों में वृद्धि की उच्च क्षमता होती है, लेकिन इनमें जोखिम भी अधिक होता है।

🔶 ईएलएसएस फंड(ELSS) -

ईएलएसएस या इक्विटी-लिंक्ड सेविंग स्कीम न केवल बचत के उद्देश्य से, बल्कि टैक्स सेविंग विकल्प के रूप में भी लोकप्रिय हैं। 

ईएलएसएस फंड में केवल तीन साल की लॉक-इन अवधि होती है - इसका मतलब है कि आप खरीद की तारीख से तीन साल से पहले अपने निवेश को नहीं बेच सकते हैं। 

ईएलएसएस में सालाना 1.5 लाख रुपये तक के निवेश पर आयकर अधिनियम की धारा 80 सी के तहत आयकर कटौती पर विचार किया जा सकता है। 

इसका मतलब है कि आप अपनी आय से ईएलएसएस में डाली गई राशि को घटा सकते हैं, जिससे आपकी कर योग्य आय कम हो जाएगी।

🔶 मल्टी कैप फंड(Multi-cap Funds) 

जैसा कि नाम से पता चलता है, मल्टी-कैप फंड विभिन्न बाजार पूंजीकरण और क्षेत्रों में कंपनियों के इक्विटी शेयरों में निवेश करते हैं। 

इन फंडों के पोर्टफोलियो में लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप स्टॉक अलग-अलग अनुपात में हो सकते हैं। 

शुद्ध मिड-कैप/स्मॉल-कैप फंडों की तुलना में, ये फंड कम जोखिम वाले होते हैं।

🔶 ऋण निधि(Date Fund) -

डेट फंड फिक्स्ड-ब्याज उत्पन्न करने वाली प्रतिभूतियों जैसे कॉरपोरेट बॉन्ड, सरकारी प्रतिभूतियों, ट्रेजरी बिल, वाणिज्यिक पत्र और अन्य मुद्रा बाजार उपकरणों में निवेश करता है।

🔶 लिक्विड फंड(Liquid Funds) -

लिक्विड फंड 91 दिनों से अधिक की मैच्योरिटी वाले डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते हैं। 

यह जोखिम कम रखता है।

🔶 अल्ट्रा शॉर्ट ड्यूरेशन फंड (Ultra Short Duration Funds) -

अल्ट्रा शॉर्ट ड्यूरेशन फंड डेट फंड हैं जो कंपनियों को 3 से 6 महीने की अवधि के लिए उधार देते हैं। 

हालांकि ये कम जोखिम वाले फंड हैं, उनकी कम उधार अवधि के कारण, वे जोखिम वाले स्पेक्ट्रम में लिक्विड फंड से थोड़ा ऊपर हैं, लेकिन फिर भी निवेश करने के लिए योजनाओं की सबसे कम जोखिम वाली श्रेणियों में से एक हैं।

🔶 कम अवधि के फंड(Short Funds) -

ये म्यूचुअल फंड निवेश के लिए ऐसे बॉन्ड का चयन करते हैं जिनकी औसत परिपक्वता अवधि 6 से 12 महीने होती है। 

यह उन निवेशकों के लिए अच्छा काम करता है जो 1 साल तक निवेश करना चाहते हैं और बैंक जमा के विकल्प की तलाश में हैं।

🔶 शॉर्ट टर्म फंड-

शॉर्ट टर्म फंड डेट फंड होते हैं जो कंपनियों को 1 से 3 साल की अवधि के लिए उधार देते हैं। 

ये फंड ज्यादातर केवल गुणवत्ता वाली कंपनियों में एक्सपोजर लेते हैं, जिनके पास समय पर अपने ऋण चुकाने का एक सिद्ध रिकॉर्ड है और साथ ही उधार को सही ठहराने के लिए उनके व्यवसाय संचालन से पर्याप्त नकदी प्रवाह है।

🔶 मुद्रा बाज़ार निधि-

मनी मार्केट फंड डेट फंड हैं जो कंपनियों को 1 साल तक की अवधि के लिए उधार देते हैं। 

इन फंडों को इस तरह से डिज़ाइन किया गया है कि फंड मैनेजर को उधार अवधि के समायोजन के माध्यम से जोखिम को नियंत्रण में रखते हुए उच्च रिटर्न उत्पन्न करने की अनुमति मिलती है। 

उच्च ऋण अवधि आमतौर पर उच्च रिटर्न के साथ आती है।

🔶 डायनेमिक बॉन्ड फंड-

डायनेमिक बॉन्ड स्कीम ओपन-एंडेड डेट स्कीम हैं जो अपने पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों की परिपक्वता के संदर्भ में एक गतिशील दृष्टिकोण का पालन करती हैं। 

नियमों के मुताबिक, ये फंड अलग-अलग अवधि में निवेश करते हैं। 

इन योजनाओं में बाजार परिदृश्यों के आधार पर अवधि को स्थानांतरित करके उच्च रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता है।

🔶 हाइब्रिड फंड-

हाइब्रिड फंड विविधीकरण हासिल करने और एकाग्रता से बचने के लिए डेट और इक्विटी दोनों में निवेश करते हैं, जो इसे एक बेहतरीन संयोजन बनाता है। 

हाइब्रिड फंड का चुनाव आपकी जोखिम वरीयताओं और निवेश के उद्देश्य पर निर्भर करता है।

🔶 आक्रामक हाइब्रिड म्युचुअल फंड-

इन फंडों का लक्ष्य हाइब्रिड पोर्टफोलियो संरचना के माध्यम से लंबी अवधि में धन उत्पन्न करना है। 

आक्रामक फंड के मामले में, फंड मैनेजर मुख्य रूप से इक्विटी और डेट में एक छोटे से हिस्से में निवेश करके रिटर्न प्रदान करने का प्रयास करता है, जो एक कुशन प्रदान करता है। 

इन। 

फंड उन निवेशकों के लिए अच्छा काम करते हैं जिनके पास मध्यम जोखिम लेने की क्षमता और कम से कम 3 से 5 साल की मध्यम अवधि के निवेश क्षितिज हैं।

🔶 बैलेंस्ड हाइब्रिड म्यूचुअल फंड-

बैलेंस्ड फंड एक प्रकार के फंड होते हैं जो इक्विटी और डेट दोनों में समान अनुपात में निवेश करते हैं जिससे निवेशक का जोखिम कम होता है। 

वे मध्यम अवधि के क्षितिज के लिए उपयुक्त हैं और उन निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो सुरक्षा, आय और मामूली पूंजी प्रशंसा के मिश्रण की तलाश में हैं।

🔶 कंजर्वेटिव हाइब्रिड म्यूचुअल फंड-

जैसा कि नाम से पता चलता है, कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड हाइब्रिड म्यूचुअल फंड हैं जो एक रूढ़िवादी निवेश रणनीति अपनाते हैं। 

सभी में से, ये सबसे कम जोखिम वाले हाइब्रिड फंड हैं जिनमें 75% से 90% संपत्ति ऋण और मुद्रा बाजार प्रतिभूतियों में आवंटित की जाती है। 

शेष पैसा इक्विटी में आवंटित किया जा रहा है।

🔶 इक्विटी सेविंग फंड-

एक ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड योजना जो मुख्य रूप से रिटर्न उत्पन्न करने के लिए इक्विटी, आर्बिट्राज और डेट सिक्योरिटीज में निवेश करती है, उसे इक्विटी सेविंग फंड के रूप में जाना जाता है। 

यह फंड के इक्विटी एक्सपोजर को ६५% पर रखने के लिए इक्विटी और आर्बिट्रेज में निवेश करता है, और बाकी को फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज के लिए आवंटित किया जाता है।

इस म्यूचुअल फंड श्रेणी को हाल ही में हाइब्रिड म्यूचुअल फंड वर्गीकरण के तहत लॉन्च किया गया था। 

इसका उद्देश्य निवेशकों को एक ऐसा अवसर प्रदान करना है जो अन्य इक्विटी योजनाओं की तुलना में अपेक्षाकृत सुरक्षित है और इक्विटी म्यूचुअल फंड के लिए कराधान नियमों के योग्य है।

🔶 डायनेमिक एसेट एलोकेशन फंड-

ये योजनाएं वास्तव में गतिशील हैं और 100 प्रतिशत ऋण के बीच 100 प्रतिशत इक्विटी परिसंपत्ति वर्ग में स्थानांतरित हो सकती हैं। 

परिसंपत्ति आवंटन निधि द्वारा तैनात वित्तीय मॉडल की सिफारिश के आधार पर तय किया जाता है। 

ये फंड उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो अपने परिसंपत्ति आवंटन को स्वचालित करना चाहते हैं।

🔶 मल्टी एसेट एलोकेशन फंड-

मल्टी एसेट एलोकेशन फंड हाइब्रिड कैटेगरी का हिस्सा हैं। 

इन स्कीमों की खास बात यह है कि फंड को कम से कम तीन एसेट क्लास में निवेश करने की जरूरत है। 

ये फंड निवेशकों को अधिक एसेट क्लास में निवेश करने का मौका देते हैं और फंड मैनेजर की राय के आधार पर एसेट एलोकेशन तय किया जाता है।